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अमिताभ झुनझुनवाला की गिरफ्तारी के पीछे का नंबरों का खेल

कैसे ₹5,000 करोड़ के वित्तीय जाल ने अमिताभ झुनझुनवाला को प्रवर्तन निदेशालय के बढ़ते शिकंजे में खींच लिया.

बिजनेस वर्ल्ड ब्यूरो 2 months ago

पलक शाह

प्रवर्तन फाइलों की घनी, प्रक्रियात्मक भाषा में कभी-कभी ऐसे क्षण आते हैं जब कहानी थोड़ी फिसलती है, इतना कि वह एक सामान्य वित्तीय जांच से कहीं अधिक असहज सच्चाई को उजागर कर दे. मनी लॉन्ड्रिंग निवारण अधिनियम के तहत अनिल अंबानी के पूर्व सहयोगी और रिलायंस कैपिटल के पूर्व उपाध्यक्ष अमिताभ झुनझुनवाला की गिरफ्तारी के लिए दर्ज “विश्वास करने के कारण” ऐसा ही एक दस्तावेज है.

प्रवर्तन निदेशालय ने एक ऐसा मामला तैयार किया है जो कागज पर बेहद बड़ा दिखता है: कई एफआईआर, कई बैंक, हजारों करोड़ रुपये. और अब, एक शीर्ष कार्यकारी की गिरफ्तारी. लेकिन आरोपों के इस पैमाने के नीचे एक अधिक कठिन सवाल छिपा है, एक ऐसा सवाल जिसका जवाब एजेंसी को अंततः अदालत में देना होगा, न कि प्रेस ब्रीफिंग में: क्या वह वास्तव में साबित कर सकती है कि यह मनी लॉन्ड्रिंग था, या फिर खराब बैंकिंग फैसलों की एक श्रृंखला जिसे आपराधिक साजिश के रूप में पेश किया गया है?

यही अंतर तय करेगा कि यह मामला टिकेगा या ढह जाएगा.

शुरुआत कैसे हुई

जांच की उत्पत्ति विवादित नहीं है. 2017 से 2019 के बीच, यस बैंक ने रिलायंस कमर्शियल फाइनेंस लिमिटेड में ₹2,045 करोड़ और रिलायंस होम फाइनेंस लिमिटेड में ₹2,965 करोड़ का निवेश संरचित ऋण साधनों के माध्यम से किया. 2019 के अंत तक, इन एक्सपोजर का बड़ा हिस्सा गैर-निष्पादित हो चुका था.

इस स्तर के नुकसान गंभीर होते हैं. लेकिन वे अपने आप में किसी अपराध का प्रमाण नहीं हैं. बैंक ऋण देते हैं. कॉरपोरेट डिफॉल्ट करते हैं. परिसंपत्तियां खराब हो जाती हैं. यही वित्तीय प्रणाली का मूल जोखिम है.

लेकिन इसे मनी लॉन्ड्रिंग निवारण अधिनियम के तहत एक मामले में बदलने के लिए, प्रवर्तन निदेशालय को कहीं अधिक विशिष्ट बात स्थापित करनी होगी: कि मूल लेनदेन केवल अविवेकपूर्ण नहीं थे, बल्कि शुरू से ही बेईमान थे, और इसमें शामिल धन “अपराध की आय” है.

अब तक, एजेंसी की रणनीति पैमाना बढ़ाने की रही है.

2022 में दर्ज प्रारंभिक एफआईआर के बाद मामला तेजी से आगे नहीं बढ़ा. यह फैलता गया. जुलाई 2025 तक, ईडी ने हस्तक्षेप किया. उसके बाद से, जांच परिशिष्टों के माध्यम से बढ़ती गई, हर बार एक नया बैंक, एक नई शिकायत, एक नया एक्सपोज़र जुड़ता गया. यूनियन बैंक ऑफ इंडिया ने ₹450 करोड़ की क्रेडिट सुविधाओं का उल्लेख किया. बैंक ऑफ महाराष्ट्र ने उसका अनुसरण किया. एक्सिस बैंक ने अपनी शिकायत जोड़ी. फिर आया समेकन.

पंजाब नेशनल बैंक, स्टेट बैंक ऑफ इंडिया, केनरा बैंक, यूको बैंक, बैंक ऑफ बड़ौदा जैसे प्रमुख सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों की शिकायतों को उसी एफआईआर ढांचे में मिला दिया गया. जो अलग-अलग संस्थानों के स्वतंत्र ऋण निर्णय थे, उन्हें अब एक ही जांच कथा का हिस्सा माना जा रहा है. यही वह बिंदु है जहां ईडी का मामला मजबूत भी होता है—और अधिक कमजोर भी.

मजबूत इसलिए, क्योंकि आंकड़े बढ़ते हैं. पैमाना नजरअंदाज करना कठिन हो जाता है. अधिक कमजोर इसलिए, क्योंकि समेकन प्रमाण नहीं होता.

शिकायतों को मिलाने से यह स्वतः स्थापित नहीं होता कि लेनदेन इरादे में जुड़े हुए थे, या वे किसी समन्वित योजना का हिस्सा थे. हर ऋण, हर निवेश, हर मंजूरी को अभी भी अपने-अपने आधार पर जांचना होगा. और यहीं साक्ष्य का बोझ काफी बढ़ जाता है.

“गिरफ्तारी के आधार” इस तनाव को दर्शाते हैं.

वे किसी एक निर्णायक लेनदेन या स्पष्ट रूप से परिभाषित मनी लॉन्ड्रिंग ट्रेल की ओर संकेत नहीं करते. इसके बजाय, वे कई एफआईआर, कई बैंकों और कॉरपोरेट संरचनाओं में व्यक्तियों की ओवरलैपिंग भूमिकाओं के संचयी भार पर निर्भर करते हैं.

यह एक महत्वपूर्ण कानूनी प्रश्न उठाता है: क्या मामला मनी लॉन्ड्रिंग के विशिष्ट कृत्यों पर आधारित है, या वित्तीय एक्सपोज़र के पैमाने पर? क्योंकि कानून पहले की मांग करता है.

अमिताभ झुनझुनवाला की गिरफ्तारी को इसी संदर्भ में देखा जाना चाहिए.

उनका नाम मार्च 2026 में आर्थिक अपराध शाखा द्वारा दर्ज एफआईआर में सामने आता है, जिसने जांच के दायरे को कई समूह कंपनियों, अधिकारियों और कथित लाभार्थियों तक काफी विस्तृत कर दिया. लेकिन विस्तारित एफआईआर में शामिल होना अपने आप में दोष का प्रमाण नहीं है.

अपने मामले को टिकाए रखने के लिए, ईडी को झुनझुनवाला और कथित अपराध की आय के बीच स्पष्ट संबंध दिखाना होगा, पैसा कैसे चला, कहां मोड़ा गया, और कैसे उसे इस तरह परतों में बांटा या समाहित किया गया कि वह कानून के तहत मनी लॉन्ड्रिंग की श्रेणी में आए. यह नुकसान होने को साबित करने की तुलना में कहीं अधिक कठोर मानक है.

यह मामला एक गहरे संस्थागत प्रश्न को भी उठाता है. पीएमएलए के तहत ईडी की शक्तियां उसे अपने आंतरिक “विश्वास करने के कारण” के आधार पर गिरफ्तारी की अनुमति देती हैं. यह सीमा दोषसिद्धि के लिए आवश्यक मानक से काफी कम है. उच्च-प्रोफाइल वित्तीय मामलों में, यह अक्सर प्रवर्तन कार्रवाई की तात्कालिकता और अदालत में साक्ष्य की अंतिम परीक्षा के बीच एक अंतर पैदा करता है.

यही अंतर धारणा को आकार देता है. गिरफ्तारी निश्चितता का संकेत देती है. लेकिन मुकदमा प्रमाण की मांग करता है. और हजारों करोड़ और कई संस्थानों से जुड़े जटिल वित्तीय मामलों में, यह प्रमाण शायद ही कभी सीधा होता है, जैसा कि कोई भी विधि विशेषज्ञ बताएगा.

फिर भी, इससे आरोपों की गंभीरता कम नहीं होती, लेकिन यह बोझ वहीं रखता है जहां होना चाहिए. जांच एजेंसी पर, क्योंकि यदि मामला, जैसा प्रस्तुत किया गया है, बैंकों और संस्थाओं में फैली एक समन्वित वित्तीय योजना है, तो ईडी को समन्वय दिखाना होगा, केवल संयोग नहीं; इरादा दिखाना होगा, केवल परिणाम नहीं. यदि वह ऐसा नहीं कर पाती, तो जोखिम यह है कि जो अभी एक बड़े पैमाने के मनी लॉन्ड्रिंग मामले के रूप में प्रस्तुत किया जा रहा है, वह अंततः कुछ और ही माना जाए: एक प्रणालीगत ऋण विफलता, जिसे बाद में आपराधिक बना दिया गया.

फिलहाल, अमिताभ झुनझुनवाला की गिरफ्तारी ईडी द्वारा एक निर्णायक कदम को दर्शाती है. यह जवाबदेही की शुरुआत है या कथा का चरम यह इस पर निर्भर करेगा कि न्यायिक जांच में क्या टिकता है. और यह वह परीक्षा है जिसका सामना ईडी ने अभी तक नहीं किया है.

पलक शाह, BW रिपोर्टर्स

(पलक शाह एक अनुभवी खोजी पत्रकार हैं और The Market Mafia: Chronicle of India’s High-Tech Stock Market Scandal & The Cabal That Went Scot-Free के लेखक हैं. लगभग दो दशकों के अनुभव के साथ, उन्होंने मुंबई में जमीनी रिपोर्टिंग करते हुए पैसे, ताकत और नियमों के गठजोड़ को उजागर किया है. उनके लेख The Economic Times, Business Standard, The Financial Express और The Hindu Business Line जैसे प्रमुख प्रकाशनों में प्रकाशित हुए हैं. 19 साल की उम्र में अपराध पत्रकारिता से शुरुआत करने वाले पलक ने जल्द ही समझ लिया कि 1980 के दशक के गैंगवार अब कॉरपोरेट अपराध में बदल चुके हैं. इसी ने उन्हें वित्तीय पत्रकारिता की ओर मोड़ा, जहां उन्होंने बाजार हेरफेर और सिस्टम की खामियों को उजागर किया.)
 

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