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एक और हाई प्रोफाइल फ्रंट रनिंग केस : टंडन और परुचुरी ने किया SEBI से समझौते के लिए आवेदन

क्वांट म्यूचुअल फंड के प्रमुख संदीप टंडन और एचएनआई (HNI) निवेशक सुमना पारचुरी ने एक कथित फ्रंट रनिंग मामले में सेबी से समझौता करने के लिए आवेदन किया है.

बिजनेस वर्ल्ड ब्यूरो 1 year ago

पलक शाह

माधबी पुरी बुच, भारत की सबसे शक्तिशाली नियामक संस्थाओं में से एक सेबी (SEBI) की पहली महिला प्रमुख हैं. सेबी ने बाजार की हानिकारक प्रथाओं के खिलाफ आक्रामक रुख अपनाया है. इसके कारण अमीर फंड मैनेजर, ऑपरेटर, ब्रोकर और एचएनआई निवेशकों को नियमों के अनुसार काम करने के लिए मजबूर होना पड़ा है, लेकिन केतन पारेख फ्रंट रनिंग मामले की तरह, इस मामले में भी जून 2024 में छापेमारी करने के बाद सेबी एक्स-पार्टी आदेश जारी करने में विफल रहा.

क्वांट म्यूचुअल फंड के प्रमुख संदीप टंडन और एचएनआई (HNI) निवेशक सुमना परुचुरी ने एक कथित फ्रंट रनिंग मामले में सेबी से समझौता करने के लिए आवेदन किया है. यह जानकारी बीडब्ल्यू बिजनेसवर्ल्ड को सूत्रों से प्राप्त हुई है. सेबी ने 20 जून 2024 को मुंबई और हैदराबाद में फ्रंट रनिंग, बाजार दुरुपयोग और इनसाइडर ट्रेडिंग के संबंध में कई छापेमारी की थी, जिनमें कथित तौर पर टंडन और पारचुरी शामिल थे, लेकिन जैसे ही सेबी मामले की जांच समाप्त करने लगा, टंडन और पारचुरी दोनों ने सेबी की सहमति शर्तों के तहत समझौता करने के लिए आवेदन किया, जो आरोपित को दोष स्वीकार किए बिना या खंडन किए बिना जुर्माना चुकाने की अनुमति देता है.

यह दूसरा हाई प्रोफाइल फ्रंट रनिंग और बाजार दुरुपयोग का मामला है, जिसकी जांच सेबी कर रहा है. इसके अलावा केतन पारेख मामला भी शामिल है. सेबी के एक अधिकारी ने बताया है कि क्वांट म्यूचुअल फंड भारत के शीर्ष प्रदर्शन करने वाले फंड्स में से एक है, जिसका प्रबंधन 2 लाख करोड़ रुपये से अधिक है, और पारचुरी को उन कंपनियों में हिस्सेदारी रखते देखा गया है, जहां क्वांट ने निवेश किया है.  सूत्रों के अनुसार, सेबी ने कथित फ्रंट रनिंग लेन-देन का पता लगाया था, जिसकी कीमत 70 से 80 करोड़ रुपये के बीच हो सकती है.

रिपोर्ट के अनुसार, पिछले साल जून में मुंबई की स्थानीय अदालत के आदेश से लैस होकर, सेबी ने क्वांट के मुंबई मुख्यालय और पारचुरी के हैदराबाद स्थित परिसरों में बाजार दुरुपयोग और फ्रंट रनिंग के संबंध में छापेमारी की थी. सेबी ने भारतीय स्टेट बैंक (SBI) को पारचुरी के लेन-देन विवरण की मांग करते हुए एक पत्र लिखा था, लेकिन जब उनकी छापेमारी की गई, तो सेबी अधिकारियों के लिए हैरानी की बात थी कि छापेमारी के दौरान एसबीआई को भेजे गए सेबी के पत्र की एक प्रति पारचुरी के पास मिली. सेबी सूत्रों ने बताया कि जांचकर्ताओं ने यह भी देखा कि छापेमारी की जानकारी शायद संबंधित पक्षों को लीक कर दी गई थी, क्योंकि सेबी द्वारा तलाशी और जब्ती से ठीक एक दिन पहले, संबंधित पक्षों की डिवाइस से बहुत सारा डिजिटल डेटा हटा दिया गया था और कई दस्तावेज गायब पाए गए. जब सेबी के पास बाजार दुरुपयोग की पर्याप्त जानकारी और साक्ष्य होते हैं, तो वह छापेमारी करता है. इस विशेष मामले में, सेबी ने एक अदालत का आदेश भी प्राप्त किया था, जो यह दिखाता है कि नियामक के पास आरोप साबित करने वाले डेटा और जानकारी थी. 

क्वांट म्यूचुअल फंड की स्थापना संदीप टंडन ने की थी. इस फंड को 2017 में सेबी से लाइसेंस प्राप्त हुआ था और यह तेज़ी से बढ़ा है, इसके परिसंपत्तियों का आकार 2019 में लगभग 100 करोड़ रुपये से बढ़कर 2024 में 1 लाख करोड़ रुपये से अधिक हो गया है. जब इसकी छापेमारी की गई, तब इस फंड का 26 योजनाओं का पोर्टफोलियो और 54 लाख फोलियोज थे. सेबी द्वारा uncovered डेटा ने यह संकेत दिया कि पारचुरी शायद क्वांट एमएफ के व्यापारों में फ्रंट रनिंग कर रही थीं.

सेबी के अधिकारी कहते हैं कि पारचुरी हैदराबाद और तेलंगाना सर्किट में अच्छी तरह से जुड़ी हुई थीं, और उनके संरक्षक में वरिष्ठ पुलिस अधिकारी, राजनेता और प्रशासनिक अधिकारी शामिल थे, इसके अलावा कंपनी प्रमोटर भी शामिल थे. सेबी का मानना था कि जिन आरोपितों की छापेमारी की गई थी, वे कंपनी प्रमोटरों से मिलने के बाद इनसाइडर जानकारी पर व्यापार कर रहे थे.

गुमशुदा एक्स-पार्टी आदेशों का रहस्यमयी मामला

एक्स-पार्टी आदेश आपातकालीन उपाय होते हैं, जिन्हें सेबी कई वर्षों से उपयोग करता आ रहा है, ताकि स्टॉक मार्केट के प्रतिभागियों को कथित धोखाधड़ी के बारे में चेतावनी दी जा सके और उन गतिविधियों को तुरंत रोका जा सके, जो बाजार की अखंडता को खतरे में डालती हैं. एक्स-पार्टी आदेशों के तहत, सुनवाई से पहले रोकने और बंद करने के निर्देश जारी किए जाते हैं. जब एक कंपनी प्रमोटर के खिलाफ आदेश पारित किया जा रहा था, तब सेबी के पूरे समय के सदस्य अश्विनी भाटी का मानना था कि एक्स-पार्टी आदेश आवश्यक था ताकि फंड्स की और अधिक हेरफेरी की संभावना को रोका जा सके. वहीं, उनके आदेश में, अध्यक्ष बुच ने यह तर्क दिया कि "आपत्तियों के पास अगर वे एक प्रबंध निदेशक बने रहते, तो निष्पक्ष और पारदर्शी जांच संभव नहीं हो पाती, क्योंकि वह जांच को बाधित और रुकवा सकते थे."

2023 में, सोशल मीडिया पर 'फाइंड-फ्लुएंसर्स' पर छापेमारी करने से पहले, सेबी ने बाजारों को चेतावनी देने के लिए एक एक्स-पार्टी आदेश पारित किया था, लेकिन जब केतन पारेख मामले की बात आई, तो सेबी ने छापेमारी के लगभग 18 महीने बाद एक एक्स-पार्टी आदेश पारित किया, जिससे आपातकालीन उपायों का पूरा उद्देश्य ही समाप्त हो गया. इसी तरह, यह भी अजीब है कि सेबी ने क्वांट म्यूचुअल फंड, टंडन और पारचुरी पर छापेमारी के बाद 6 महीने से अधिक समय तक एक्स-पार्टी आदेश पारित नहीं किया, जो वित्तीय बाजारों और शक्ति लॉबी में बहुत प्रभावशाली हैं. क्वांट म्यूचुअल फंड और इसके प्रमुख पर सेबी की छापेमारी भारतीय म्यूचुअल फंड उद्योग में एक दुर्लभ घटना है और शायद यह पहला ऐसा मामला है.

(पलक शाह,  बीडब्ल्यू रिपोर्टर्स व पुस्तक "द मार्केट माफिया - क्रॉनिकल ऑफ इंडिया’s हाई-टेक स्टॉक मार्केट स्कैंडल एंड द कबल दैट वेंट स्कॉट-फ्री" के लेखक हैं. पलक ने मुंबई में लगभग दो दशकों तक पत्रकारिता की है. उन्होंने द इकॉनमिक टाइम्स, बिजनेस स्टैंडर्ड, द फाइनेंशियल एक्सप्रेस और द हिंदू बिजनेस लाइन जैसे प्रमुख संस्थान में काम किया है. वह 19 साल की उम्र में क्राइम रिपोर्टिंग की ओर आकर्षित हुए थे, लेकिन कुछ सालों के अनुभव ने उन्हें यह बताया कि अपराध की संरचना बदल चुकी है और आठवें दशक में मुंबई में जो संगठित गिरोह थे, अब वे मौजूद नहीं हैं. वहीं , अब बिजनेस और बाजार का दौर जा गया है. 'व्हाइट मनी' अर्थव्यवस्था के जटिलताओं को समझने की चाहत उन्हें वित्त और नियमन की दुनिया में ले आई.)

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