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CBI ने अपनी नाकामी और मिलीभगत से एनएसई को-लोकेशन घोटाले को कब्र में दफनाया

CBI अधिकारियों ने, जिनमें से कुछ को इस जांच के दौरान पदोन्नत किया गया और पदक भी दिए गए, भारत के खुदरा निवेशकों की पीड़ा का मज़ाक उड़ाया है.

बिजनेस वर्ल्ड ब्यूरो 9 months ago

पलक शाह

सेंट्रल ब्यूरो ऑफ इन्वेस्टिगेशन (CBI) की एनएसई को-लोकेशन (Co-Location) घोटाले में न्याय दिलाने में भयावह विफलता ने भारत की प्रमुख जांच एजेंसी को "राष्ट्रीय कलंक" बना दिया है. 2018 में अपनी पहली सूचना रिपोर्ट (FIR) दर्ज करने के सात साल बाद, सीबीआई न केवल जांच को बुरी तरह से अंजाम देने में असफल रही, बल्कि ऐसा लगता है कि उसने जानबूझकर इसे विकृत किया, जिसके परिणामस्वरूप एक क्लोजर रिपोर्ट सामने आई जिसे 25 अगस्त को दिल्ली की एक अदालत ने स्वीकार कर लिया.

मुंबई के बांद्रा-कुर्ला कॉम्प्लेक्स के केंद्र में, जहाँ भारत का सबसे बड़ा स्टॉक एक्सचेंज, एनएसई, एक समय में वित्तीय ईमानदारी का प्रतीक था, एक ऐसा घोटाला सामने आया जिसने भारत के बाजारों की नींव हिला दी. एनएसई को-लोकेशन घोटाला, जो पहली बार 2015 में एक अज्ञात व्हिसलब्लोअर द्वारा सामने लाया गया था, बाजार हेराफेरी का एक मास्टरक्लास था—उन करोड़ों खुदरा निवेशकों के साथ विश्वासघात, जिन्होंने इस प्रणाली पर भरोसा किया था. फिर भी, सीबीआई द्वारा जांच बंद करना अक्षमता नहीं, बल्कि भ्रष्टाचार की बू देता है, एक ऐसा कवर-अप जो खुद एजेंसी की जांच की मांग करता है. एक ऐसी राष्ट्र में जो आर्थिक महानता की ओर बढ़ रहा है, सीबीआई जैसी एजेंसी की विफलता एक ऐसा ज़ख्म है जो सड़ता जा रहा है, एक काला अध्याय "नोबडी किल्ड जेसिका" की तरह, जहाँ न्याय को उन्हीं रक्षकों ने दबा दिया जो इसे बनाए रखने के लिए नियुक्त थे.

सीबीआई का विश्वासघात: अधूरी और बेहाल जांच
शुरुआत से ही, एनएसई को-लोकेशन घोटाले को लेकर सीबीआई की कार्यप्रणाली निष्फलता का उदाहरण रही है. एजेंसी को, जो हर्षद मेहता और केतन पारेख के दिनों के बाद भारत के सबसे बड़े स्टॉक मार्केट घोटाले की तह तक जाने की जिम्मेदारी दी गई थी, उसे सबूतों का खजाना सौंपा गया था: फॉरेंसिक ऑडिट्स, आईआईटी प्रोफेसर की अध्यक्षता वाली सेबी की तकनीकी सलाहकार समिति की रिपोर्ट्स और अदालत की टिप्पणियाँ जो व्यवस्था में धोखाधड़ी की ओर इशारा करती थीं. फिर भी, जैसा कि अदालत के रिकॉर्ड दिखाते हैं, सीबीआई ने इस मौके को गँवा दिया, और एक ऐसी चार्जशीट दाखिल की जिसे दिल्ली हाईकोर्ट ने “टुकड़ों में की गई और अधूरी” बताया.

जस्टिस सुधीर कुमार जैन ने सितंबर 2022 में एनएसई की पूर्व एमडी और सीईओ चित्रा रामकृष्ण और उनके सहयोगी आनंद सुब्रमणियन को जमानत देते हुए सीबीआई की लचर जांच को उजागर किया: “उत्तरदाता (सीबीआई) ने आंशिक जांच की है… लेकिन एफआईआर में किए गए आरोपों से संबंधित जांच अभी भी लंबित है.”

सीबीआई की अप्रैल 21, 2022 को दायर चार्जशीट, घोटाले के मूल मुद्दे खराब सर्वर आर्किटेक्चर के ज़रिए की गई बाजार हेराफेरी पर केंद्रित होने के बजाय, एनएसई के चीफ स्ट्रैटेजिक एडवाइज़र और बाद में ग्रुप ऑपरेटिंग ऑफिसर के रूप में सुब्रमणियन की अवैध नियुक्ति पर केंद्रित थी, जिनकी वार्षिक सैलरी ₹4.21 करोड़ थी. यह एक भटकाव था, एक छोटे मुद्दे को बड़ा बना दिया गया जबकि असली बड़ा मुद्दा एनएसई के को-लोकेशन इन्फ्रास्ट्रक्चर का दुरुपयोग छुआ तक नहीं गया.

अदालत ने सीबीआई की गिरफ्तारी ज्ञापन और चार्जशीट के बीच गंभीर विरोधाभासों को नोट किया, जिसमें सर्वर का दुरुपयोग, डेटा चोरी और सेबी की मिलीभगत के आरोप लगाए गए थे, लेकिन चार्जशीट में इन मुद्दों को पूरी तरह से नजरअंदाज कर दिया गया था. एजेंसी की एफआईआर ने एनएसई अधिकारियों, ब्रोकरों और यहां तक कि डेटा चोरी में शामिल पूर्व वित्त मंत्रालय सलाहकार अजय शाह की जांच का वादा किया था. फिर भी, एफआईआर के पांच साल बाद जब चार्जशीट दायर की गई, तो सीबीआई के पास दिखाने के लिए सिर्फ एक अधपकी दस्तावेज़ था जो घोटाले की आत्मा को छू भी नहीं पाया.

25 अगस्त 2025 को विशेष न्यायाधीश गगनदीप सिंह द्वारा स्वीकृत क्लोजर रिपोर्ट अंतिम अपमान है. यह रिपोर्ट आईएसईसी सर्विसेज, एसएमसी ग्लोबल, और शास्त्र सिक्योरिटीज जैसी फर्मों द्वारा ऑडिट में हुई चूक के एक परिधीय मामले पर केंद्रित थी. सीबीआई ने स्वीकार किया कि उसे ट्रेडिंग सिस्टम से समझौते या आपराधिक मंशा का कोई “पर्याप्त अभियोज्य सबूत” नहीं मिला. यह तब है जब सेबी की 2013 और 2014 की गाइडलाइंस ने को-लोकेशन ब्रोकरों के लिए कड़े ऑडिट अनिवार्य किए थे, जिन्हें आईएसईसी ने बार-बार ऑडिट कर और झूठी रिपोर्टें देकर उल्लंघन किया.

सीबीआई का यह निष्कर्ष कि एनएसई में ऑडिट सत्यापित करने के लिए "मजबूत तंत्र" नहीं था, एक मज़ाकिया अंडरस्टेटमेंट है, जो इस धोखाधड़ी को सक्षम बनाने में एक्सचेंज की मिलीभगत को नजरअंदाज करता है. एजेंसी का यह बहाना सेबी के 2018 के निर्देश के कारण सीमित कॉल लॉग डेटा एक सुविधाजनक बहाना लगता है, खासकर जब फॉरेंसिक ऑडिट पहले ही उन ब्रोकरों के नाम सामने ला चुके थे जो बार-बार सबसे पहले एनएसई सर्वर से कनेक्ट होते थे.

घोटाला: खुदरा निवेशकों के लिए एक कत्लगाह
सीबीआई की विफलता को समझने के लिए, इस घोटाले की कार्यप्रणाली को समझना जरूरी है, जो एक शैतानी तंत्र था जिसने खुदरा निवेशकों को वध के लिए ले जाए जा रहे मेमनों में बदल दिया. एनएसई की को-लोकेशन सुविधा, जो 2010 में शुरू हुई थी, ने ब्रोकर्स को एक्सचेंज के ऑर्डर-मैचिंग इंजन के पास अपने सर्वर लगाने की अनुमति दी ताकि वे तेजी से ट्रेड कर सकें. लेकिन यह सिस्टम पहले से ही सेट किया गया था. एनएसई की ‘यूनिकास्ट’ आर्किटेक्चर ने यह सुनिश्चित किया कि जो ब्रोकर्स सबसे पहले सर्वर से कनेक्ट होते थे, उन्हें नैनोसेकंड्स पहले प्राइस फीड मिलती थी, जिससे फ्रंट-रनिंग संभव हो पाती थी यानी दूसरों से पहले ट्रेड करके शुरुआती बाजार डेटा का लाभ उठाना. अंदर के लोगों ने पसंदीदा ब्रोकर्स को सर्वर स्टार्ट टाइम की जानकारी दी, जो एक ऐसा रहस्य था जिसने उनके प्रभुत्व की गारंटी दी.

और भी बुरा यह कि कुछ चुनिंदा ब्रोकर्स को सेकेंडरी सर्वर्स तक पहुँच दी गई, जो आपात स्थितियों के लिए आरक्षित थे लेकिन कम ट्रैफिक के कारण ज्यादा तेज थे, जिससे उन्हें अनुचित लाभ मिला. टिक-बाय-टिक (TBT) डेटा, जो पूरा ऑर्डर बुक दिखाता था, अजय शाह और सुसान थॉमस जैसे अंदरूनी लोगों के साथ साझा किया गया, जिन्होंने शोध के नाम पर एक कंपनी चलाई जो ट्रेडिंग सॉफ्टवेयर बेचती थी.

थॉमस, जिनकी यूनिवर्सिटी ऑफ साउदर्न कैलिफ़ोर्निया से फर्जी पीएचडी थी (जैसा कि किताब The Market Mafia में उजागर हुआ है), और शाह, जो एक पूर्व वित्त मंत्रालय सलाहकार थे, का एनएसई के तत्कालीन प्रमुख चित्रा रामकृष्ण और रवि नारायण, सेबी के अधिकारी, और वित्त मंत्रालय के नौकरशाहों, जिनमें तत्कालीन वित्त मंत्री पी. चिदंबरम भी शामिल थे, से घनिष्ठ संबंध था.

सबसे अजीब मोड़? रामकृष्ण का यह दावा कि एक “हिमालयन बाबा” उनके फैसलों का मार्गदर्शन करता था, सुब्रमणियन की नियुक्ति से लेकर संवेदनशील एनएसई डेटा साझा करने तक. सेबी द्वारा बरामद ईमेल्स से यह सामने आया कि यह रहस्यमयी योगी बोर्ड के पुनर्गठन और यहां तक कि एनएसई के सेल्फ-लिस्टिंग प्लान्स जैसे फैसलों को प्रभावित कर रहा था—ऐसे फैसले जो कोई सामान्य कर्मचारी नहीं ले सकता. फिर भी, सीबीआई सात साल बाद भी इस शख्स की पहचान नहीं कर सकी, जो इतनी बड़ी विफलता है कि उस पर विश्वास करना मुश्किल है. क्या यह योगी एक सुविधाजनक कल्पना था, या एक असली पावर ब्रोकर जिसे एजेंसी की निष्क्रियता ने बचा लिया? सीबीआई का यह दावा कि सुब्रमणियन ही वह फर्जी “योगी” था, खोखला लगता है क्योंकि एक साधारण कर्मचारी, जैसे कि बाल्मर लॉरी का एक जूनियर, एनएसई के सबसे शक्तिशाली लोगों को बोर्ड पुनर्गठन और पोर्टफोलियो आवंटन जैसे मामलों में मार्गदर्शन नहीं कर सकता, जो कि यह योगी कर रहा था.

सीबीआई की जानबूझकर की गई लापरवाही: एक राष्ट्रीय शर्म
सीबीआई की जांच सिर्फ विफलता नहीं है, यह जनता के विश्वास से किया गया विश्वासघात है. एजेंसी के पास हर जरूरी चीज थी: सेबी की रिपोर्ट्स, फॉरेंसिक ऑडिट्स और व्हिसलब्लोअर की गवाही. फिर भी, उसने स्पष्ट सुरागों को नजरअंदाज कर दिया. उसने सेबी के पूर्व चेयरमैन सी. बी. भावे के अधीन काम करने वाले अधिकारियों से पूछताछ क्यों नहीं की, जिन्होंने एनएसई की को-लोकेशन सुविधा को बिना रेगुलेटरी मंजूरी के चलने दिया? उसने शाह का पीछा क्यों नहीं किया, जिसके पास संवेदनशील सरकारी दस्तावेज थे जो ऑफिशियल सीक्रेट्स एक्ट का उल्लंघन करते थे? शाह पर आयकर छापों में कैबिनेट नोट्स और नीतिगत दस्तावेज मिले थे जो स्टॉक की कीमतों को प्रभावित कर सकते थे, फिर भी सीबीआई ने इस सुराग को ठंडा छोड़ दिया. एजेंसी की एनएसई की टेक्नोलॉजी टीम से की गई पूछताछ, जिसमें एन. मुरलीधरन शामिल थे, जिन्होंने रामकृष्ण के आदेश पर ट्रेड डेटा शाह को दिया था, किसी भी चार्ज में नहीं बदली.

जिन ब्रोकरों ने सेकेंडरी सर्वर्स से कनेक्ट किया था, उनके खिलाफ कोई ठोस चार्जशीट नहीं बनाई गई जो उन्हें बाजार हेराफेरी से जोड़ सके. सीबीआई का 2022 में “महत्वपूर्ण प्रगति” का दावा, जिसे वित्त मंत्री निर्मला सीतारमण ने भी दोहराया, अब खोखला लगता है. यहां तक कि रामकृष्ण का लैपटॉप “ई-वेस्ट” के रूप में नष्ट कर दिया गया, फिर भी इस पर कोई जांच नहीं हुई, जबकि ऐसे मामलों में डिजिटल सबूतों को सुरक्षित रखना कानूनी रूप से अनिवार्य है.

भारत के खुदरा निवेशकों पर इसका भावनात्मक असर अकल्पनीय है. ये आम नागरिक थे-शिक्षक, छोटे व्यवसायी, सेवानिवृत्त लोग, जिन्होंने अपनी बचत उस बाजार में लगाई जिसमें उन्हें विश्वास था कि वह निष्पक्ष है. इसके बजाय, उन्हें एक ऐसी व्यवस्था ने लूटा, जिसे एनएसई के तत्कालीन प्रमुखों ने हेरफेर किया, सेबी की लापरवाही ने सक्षम किया, और अब सीबीआई की अक्षमता ने दफन कर दिया. एजेंसी के अधिकारी, जिनमें से कुछ को इस जांच के दौरान पदोन्नति और पदक मिले, ने उनके दर्द का उपहास उड़ाया है.

दिल्ली हाईकोर्ट की फटकार कि सीबीआई की टुकड़ों में की गई चार्जशीट ने कानूनी मानदंडों का उल्लंघन किया. एक चेतावनी होनी चाहिए थी. इसके बजाय, एजेंसी ने ढिठाई से काम लिया और एक क्लोजर रिपोर्ट दायर की जिसने दोषियों को मुक्त कर दिया और देश का अपमान किया.
 

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